• "硬剛"美國!歐盟狂砸3200億發展芯片...華爾街巨頭"組團"唱多中國資產
    來源:券商中國作者:周樂2022-11-25 08:20

    全球“芯片戰”愈演愈烈。

    歐洲在芯片領域又有大動作。當地時間11月23日,歐盟成員國同意投入超過430億歐元(約合人民幣3200億元)用于發展芯片行業,旨在扶持本土芯片供應鏈,減少對美國和亞洲制造商的依賴。令歐盟加速推進芯片補貼的壓力,或許來自于美國,其推出的《芯片與科學法案》斥資527億美元為在美國投資芯片工廠的公司提供補貼。有分析人士指出,全球芯片巨頭紛紛宣布了在美國投產芯片工廠的計劃,包含了歐洲、亞洲的多家芯片企業,這無疑讓歐洲政府感到壓力。

    “芯片戰”愈演愈烈的同時,歐洲芯片強國——荷蘭的一則官方表態,也引發市場關注。11月24日,環球網援引彭博社報道,當地時間11月22日,荷蘭外貿與發展合作大臣施賴納馬赫爾表示,在與美國等其他國家的貿易談判中,荷蘭將就阿斯麥公司(ASML)向中國銷售芯片設備的事宜做出自己的決定。如果荷蘭將這個問題放進“歐盟的籃子”與美國談判,結果就是把DUV送到美國人手中,“我們的情況會更糟”。

    當前,華爾街巨頭陸續開始展望2023年的投資,其中一個重要信號是,看多中國股票的聲音越來越多。近日,美國銀行首席投資策略師Michael Hartnett在一份最新發布的報告中更是將買入中國股票列為“2023年的首選交易”。

    歐盟狂砸3200億

    一場針尖對麥芒的“芯片戰”,一觸即發。

    11月24日,參考消息網援引路透社報道,當地時間11月23日,歐盟成員國同意投入超過430億歐元(約合人民幣3200億元)用于發展芯片行業,旨在扶持本土芯片供應鏈,減少對美國和亞洲制造商的依賴。

    歐盟輪值主席國捷克表示,各國特使一致同意歐盟委員會提案的修訂版,修改部分包括,允許政府對更廣泛的芯片企業提供補貼,而不僅僅是最先進的芯片,補貼將覆蓋在計算能力、能源效率、環境效益和人工智能方面帶來創新的芯片。

    該芯片法案的目的是,確保歐盟擁有必要的工具、技能和技術能力,實現先進芯片設計、制造、封裝等領域的提升,從而保證歐盟的半導體供應鏈穩定,并減少外部依賴。

    按照議程,歐盟各國部長將于當地時間12月1日舉行會議,預計將批準這一芯片補貼計劃,將于2023年在歐洲議會最終得到通過,并將成為法律。

    其實,今年早些時候,歐盟便開始醞釀這份備受關注的《芯片法案》,計劃大幅提升歐盟在全球的芯片生產份額。歐洲在芯片生產中所占的份額從2000年的24%下降到了如今的8%,而《芯片法案》的目標是到2030年將這一數字提升到20%。

    當時,歐盟委員會主席馮德萊恩表示,《芯片法案》可以改變歐盟的全球競爭力。在短期內,它將使歐盟能預測并避免供應鏈中斷;從中期看,能幫助歐盟成為芯片市場的領軍者。

    令歐盟加速推進《芯片法案》的壓力,或許來自于美國。今年8月,美國總統拜登正式簽署了《芯片與科學法案》,該法案包括,為美國半導體研發、制造以及勞動力發展提供527億美元(約合人民幣3768億元);為在美國投資芯片工廠的公司提供25%的稅收抵免優惠。

    有分析人士指出,現金補貼的誘惑下,全球芯片巨頭紛紛宣布了在美國投產芯片工廠的計劃,包含了歐洲、亞洲的多家芯片企業,這無疑讓歐洲政府感到壓力,將使得歐洲在全球芯片市場的份額進一步下降。

    其實,歐盟與美國更尖銳的矛盾來自于拜登簽署的《通脹削減法案》中對電動車補貼的規定。當地時間11月22日,法國財長勒梅爾在巴黎表示,法德一致同意,歐洲需要對美國政府支持部分美國行業的計劃作出強硬回應。

    荷蘭強硬拒絕

    “芯片戰”愈演愈烈的同時,歐洲芯片強國——荷蘭的一則官方表態,引發市場關注。

    11月24日,環球網援引彭博社報道,當地時間11月22日,荷蘭外貿與發展合作大臣施賴納馬赫爾(Liesje Schreinemacher)表示,在與美國等其他國家的貿易談判中,荷蘭將就阿斯麥公司(ASML)向中國銷售芯片設備的事宜做出自己的決定。

    施賴納馬赫爾強調,最重要的是捍衛自己的利益——國家安全,經濟利益,如果荷蘭將這個問題放進“歐盟的籃子”與美國談判,結果就是他們把深紫外線光刻機(DUV)送到美國人手中,“我們的情況會更糟”。

    彭博社報道稱,據知情人士透露,荷蘭政府認為,如果實施美方要求的措施,可能會損害荷蘭與中國的貿易關系。

    其實,這并非是施賴納馬赫爾首次就半導體設備對華出口問題發聲,她于18日表示,美國不應指望荷蘭會采納其對華出口限制措施,荷蘭也不會毫無疑問地照搬美國(對華出口)的措施。

    而這番表態的背景是,美國官員近期一直在向荷蘭政府施壓,要求其禁止向中國銷售浸沒式光刻機,這是阿斯麥DUV光刻機中最先進的設備。其中包括,商務部副部長Alan Estevez在內的美國高級官員代表團,將于本月前往荷蘭討論相關的出口管制問題。

    值得一提的是,阿斯麥公司在尖端芯片制造設備市場占據主導地位,占全球光刻機市場60%的份額,也是全球唯一一家能夠供應7納米以下芯片所需EUV光刻機的公司。

    阿斯麥的DUV光刻機能夠覆蓋7-14納米的芯片,且該公司目前100%地壟斷了能夠制造10納米以下芯片的光核機設備。因此,荷蘭的態度無疑是相當重要。

    目前,在與中國的貿易中,阿斯麥只供應了技術相對低一檔次的DUV(深紫外線光刻機),該設備瞄準的是工藝技術在7納米以上芯片的制造,覆蓋了目前市場上大部分成熟制程的芯片,而中國也是阿斯麥DUV光刻機的最大客戶之一。

    外資巨頭突然唱多

    2022年的投資時鐘即將邁入最后一個月,華爾街巨頭陸續開始分析展望2023年年度投資策略。其中一個重要信號是,看多中國股票的聲音越來越多。

    近日,美國銀行首席投資策略師Michael Hartnett在一份最新發布的報告中更是將中國股票列為“2023年的首選交易”,由于居民擁有超額儲蓄,中國經濟的復蘇將提振股市。

    與此同時,Michael Hartnett在報告中將“賣出美國科技股”列為“2023年十大首選交易”之一,即便納斯達克100指數今年暴跌28%,科技股仍被過度持有。

    其中,在美國銀行之前,華爾街的其他投行巨頭也發出了看多中國股票的觀點。

    摩根士丹利首席亞洲和新興市場股票策略師Jonathan Garner表示,隨著利好消息不斷,中國市場將表現得更好,并且牛市可能會持續好幾個季度。

    高盛在上周五發布的報告中,維持對MSCI中國指數的超配評級,并預計MSCI中國指數、滬深300指數在未來12個月回報率均高達16%,若計入匯率因素,其回報更是高達19%和21%。高盛還將中國香港股票從“低配”上調至“平配”。

    另外,花旗的Robert Buckland等策略師將港股的評級上調至“超配”,預計房地產政策的調整將會提升上市企業盈利,當前中國國內的一系列政策有助于對投資者情緒構成支持。即使其他主要經濟體正在急劇放緩,中國也可能依靠內部驅動,實現有吸引力的復蘇。

    近日,橋水基金創始人瑞·達利歐也表示,當前可以在中國市場上找到一些極具價值的資產。

    華爾街態度突然轉變的同時,中國股票正在開啟一輪反彈行情,MSCI中國指數于11月內累計反彈約19%,恒生指數則已進入“技術性牛市”。

    隨著港股開啟一輪強勁的反彈行情,外資巨頭開始跑步入場。

    11月10日,摩根大通增持小鵬汽車238萬股,增持后其對小鵬汽車的持股數量為1.19億股;同日,貝萊德也增持598萬股小鵬汽車,增持后持股數量為6614萬股;11月4日,摩根大通買入982萬股微盟集團,此次增持后,摩根大通對微盟集團的持股數量上升至1.85億股。

    據不完全統計,11月以來,摩根大通還增持了再鼎醫藥、康龍化成、康希諾生物、嗶哩嗶哩、中國平安、紫金礦業、理想汽車、中國財險等多只股票。

    責編:楊喻程

    校對:楊立林

    責任編輯: 劉少敘
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