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國家級“小巨人”占比近四成,北交所成專精特新企業主陣地
來源:北證資訊作者:鐘恬2022-11-14 21:35

11月以來,隨著兩家國家級專精特新“小巨人”慧為智能、遠航精密相繼上市,北交所上市公司增至123家,國家級專精特新“小巨人”則增至48家,占比接近四成。

從數據上看,專精特新企業已經成為推動北交所發展的中堅力量,渤海證券做市業務負責人張可亮認為,希望北交所能夠堅守服務專精特新企業的市場定位,圍繞著服務專精特新企業的發展需求,完善自身制度建設、生態建設,真正地把自己打造成為支持專精特新企業發展的主戰場、主陣地。

國家級“小巨人”已達48家

東方財富Choice的統計顯示,在北交所開市一周年之際,上市公司中國家級專精特新“小巨人”已增至48家,占比達到39.02%。

統計顯示,這48家國家級專精特新“小巨人”的總市值為643.72億元,主要分布于高端裝備制造、生物醫藥、化工新材料等行業。其中,市值最大的是吉林碳谷,為157.09億元,同時也是北交所第二大市值公司。華嶺股份、長虹能源、富士達的市值均在30億元以上。在這48家公司中,今年上市的有22家,中比接近46%,其中惠豐鉆石、昆工科技、遠航精密的市值均在15億元以上。

(北交所市場中市值超過10億元的專精特新企業)

近期北交所新股發行提速,未來北交所的專精特新企業陣營還將繼續擴容。目前已經過會、正在發行或排隊等待上市的專精特新企業還有曙光數創、歐康藥業、恒立鉆具、雷特科技、春光藥裝等。而新三板還有一批已進入北交所上市輔導期的專精特新企業,包括中科國信、同濟醫藥、新松醫療、晶寶股份等。

開源證券北交所研究中心諸海濱團隊認為, 北交所上市制度和門檻相較創業板、科創板略低,適合凈利潤在2000萬-5000萬的專精特新“小巨人”企業進行上市融資,同時需在新三板掛牌滿一年的創新層公司提出申報,也有利于企業完成規范使得上市整體流程確定性更強。另外在新三板的掛牌期間也可以進行定向增發等再融資行動,為企業提供快速融資解決發展瓶頸,也不影響企業的產業縱向延伸。而隨著北交所不斷改革,并通過提升市場化水平、探索更合理的定價機制和提升流動性,北交所的專精特新培育屬性也會吸引小巨人企業不斷成長并吸引更多投資人的參與。

在張可亮看來,北交所在發行方面更加包容,重點面向專精特新企業,將專精特新作為指揮棒,但又不限于專精特新;在融資方面更加的靈活,提供普通股、優先股、可轉債等多種權益融資工具,在發行比例方面不強制要求新發25%股票,僅要求發行后公眾股份達到25%即可,這也可以為后續小額、快速、靈活的再融資制度,預留空間。在交易制度方面,設置了30%的漲跌幅限制,可以有效的消化漲跌停板帶來的流動性恐慌。整體來說,北交所的設立為專精特新中小企業提供了契合自身的資本市場舞臺,是資本市場推進普惠金融體系建設的重大改革和重要里程碑。

呼吁落實更多差異化制度創新

增量研究院院長張奧平認為,北交所的開板主要是為了服務于創新型的中小企業,而專精特新企業是創新型中小企業當中的佼佼者,是創新型中小企業的“龍頭公司”。北交所未來應該更多的去吸引國家級的專精特新企業以及省市區的專精特新企業,這些公司應該是未來北交所重點服務的對象。

那么,北交所應該如何實現服務專精特新企業的功能呢?張奧平認為,北交所應該落實更多的差異化制度創新,與滬深交易所形成更多的、差異化的優勢互補,只有這樣,才能夠吸引更具創新能力的中小企業來到北交所實現持續融資。

諸海濱團隊認為,下一步應加大對專精特新“小巨人”支持力度和改善流動性和融資能力。建議從“專、精、特、新、鏈、品”角度,優化相關信息披露突出企業特色,鼓勵相關企業掛牌、上市。同時在融資政策上,給予專精特新“小巨人”再融資政策傾斜助力發展,同時合理的流動性也是中小企業順利融資能力重要保證。

張可亮也表示,專精特新企業的發展當然離不開企業自身的努力,但也需要國家政策上的引導和資源上的支持,這其中最重要的一點就是解決這些企業的融資問題。登陸資本市場既是企業安全規范發展的契機,也是企業加速發展的推進器,一方面通過資本市場的股權融資可以降低企業財務杠桿,規避財務風險,強身健體,另一方面也可以為企業提供股權激勵、并購重組等十八般兵器,這都可以讓專精特新企業放開手腳、敢闖敢投。

在資深新三板評論人、北京南山投資創始人周運南看來,本身國家級專精特新“小巨人”企業就是北交所上市重點扶持對象,專精特新也是審核的加分項,目前保持37天最快過會紀錄的中科美菱就是國家級專精特新“小巨人”企業。其建議,北交所未來可以采用領航計劃吸引掛牌、基地定向服務、審核前移、問詢高效、即過即發等舉措讓更多的專精特新“小巨人”企業來北交所上市。

校對:高源

責任編輯: 高蕊琦
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